近日國(guó)務(wù)院會(huì)議明確一項(xiàng)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策，內(nèi)容是：“對(duì)政策支持、商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人所得稅優(yōu)惠：對(duì)繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%。”而且政策會(huì)追溯到今年的1月份開(kāi)始實(shí)施。

看到個(gè)人養(yǎng)老金這5個(gè)字，很多人就想到今年4月份國(guó)家出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)》”），認(rèn)為這一稅收優(yōu)惠是個(gè)人養(yǎng)老金制度的稅收優(yōu)惠政策。

其實(shí)，國(guó)家發(fā)布《意見(jiàn)》以后，目前只有證監(jiān)會(huì)6月份出臺(tái)的《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》（正式稿沒(méi)有公布）。人社部的具體實(shí)施方案并沒(méi)有出臺(tái)。個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)是由人社部組織建設(shè)，看樣子還需要等待一段時(shí)間。

在《意見(jiàn)》中，國(guó)家也已經(jīng)明確會(huì)首先找一部分城市進(jìn)行試點(diǎn)。比如說(shuō)武漢武漢已經(jīng)確定為武漢的個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)城市。個(gè)人養(yǎng)老金制度的試點(diǎn)時(shí)間為一年，一年以后才會(huì)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)全面推廣。

如果說(shuō)個(gè)人養(yǎng)老金制度還沒(méi)有執(zhí)行，就要從今年1月份開(kāi)始實(shí)施，這不是很奇怪的事情嗎？

文件還提到對(duì)繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%。個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取還要繳納3%的個(gè)人所得稅嗎？如果真的是這樣，吸引力肯定會(huì)大大打折。

因?yàn)榇蠖鄶?shù)參加個(gè)人養(yǎng)老金的個(gè)人，可能還不夠繳納個(gè)人所得稅的水平線。實(shí)際上個(gè)人養(yǎng)老金制度可以選擇兩種模式，一種是個(gè)稅遞延，另一種是稅后收入繳費(fèi)，而收益免稅（EET），提取環(huán)節(jié)免稅（TEE）。不可能說(shuō)我們以稅后收入繳納個(gè)人養(yǎng)老金，而提取環(huán)節(jié)被征稅。

實(shí)際上，國(guó)務(wù)院會(huì)議指出的應(yīng)當(dāng)是稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)。因?yàn)檫@也是屬于政策支持、商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金。有關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)2024年5月1日開(kāi)始在武漢、福建等地試點(diǎn)。相應(yīng)的試點(diǎn)效果并不理想，一年積累的規(guī)模只有2億元左右。

稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)本身就有缺陷。比如說(shuō)扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。扣除所有個(gè)人所得稅的人，本身收入就很高1000元的限額，也沒(méi)有多少吸引力。

個(gè)人領(lǐng)取的條件也比較“苛刻”：對(duì)個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，稅款計(jì)入“其他所得”項(xiàng)目。也就是說(shuō)，如果一個(gè)只繳納3%個(gè)人所得稅稅率的人參保，領(lǐng)取待遇時(shí)實(shí)際稅率卻達(dá)到7.5%，這就成了富人的養(yǎng)老保險(xiǎn)。國(guó)家前面所說(shuō)的領(lǐng)取收入實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%，這應(yīng)當(dāng)是對(duì)有關(guān)政策進(jìn)行了調(diào)整。

另外，過(guò)去的時(shí)候都是在繳納環(huán)節(jié)投資收益不征收個(gè)人所得稅，但是領(lǐng)取環(huán)節(jié)征收。這次國(guó)家明確是“投資收益暫不征稅”。所以這種情況下，對(duì)于所有繳納個(gè)人所得稅的人都有吸引力了。

綜上所述，國(guó)家出臺(tái)的這項(xiàng)政策真正利好的是稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，跟還未出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金制度沒(méi)有太大關(guān)系。