1、跨國并購的方式是什么？ 1、國內(nèi)并購貸款 MA常用的融資手段。所謂MA企業(yè)或MA股權(quán)對價款的貸款。 2、境外銀行融資 對于資金量大的海外并購項(xiàng)目，企業(yè)通常采用多種方式進(jìn)行并購融資。除了并購貸款，海外銀行融資也是一種常見的融資方式。 3、債券 涉及國內(nèi)債券和海外債券。國內(nèi)債券包括發(fā)行高收益?zhèn)?、定向可轉(zhuǎn)換債券、定向可交換債券等，海外債券分為人民幣債券和

一、跨國并購的方式是什么？

1、國內(nèi)并購貸款

M&A貸款是國際M&A常用的融資手段。所謂M&A貸款，是指商業(yè)銀行向M&A企業(yè)或M&A控股子公司發(fā)放的支付M&A股權(quán)對價款的貸款。

2、境外銀行融資

對于資金量大的海外并購項(xiàng)目，企業(yè)通常采用多種方式進(jìn)行并購融資。除了并購貸款，海外銀行融資也是一種常見的融資方式。

3、債券

涉及國內(nèi)債券和海外債券。國內(nèi)債券包括發(fā)行高收益?zhèn)?、定向可轉(zhuǎn)換債券、定向可交換債券等，海外債券分為人民幣債券和國際債券。

4、股權(quán)融資

包括發(fā)行股票、與私募股權(quán)基金合作等。對于私營企業(yè)來說，從銀行獲得大額貸款并不容易，因此許多企業(yè)開始與投資銀行、PE等金融機(jī)構(gòu)合作。

現(xiàn)在是一個經(jīng)濟(jì)全球化的社會，許多外國投資者將在我國投資，我國也有很多人出國創(chuàng)業(yè)，除了直接跨國投資或運(yùn)營公司，一些企業(yè)將通過跨國并購擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，跨國并購并不罕見，多樣化，所以跨國并購是什么？下面的興悅達(dá)助力財(cái)稅小編為您詳細(xì)介紹，我希望能對您有所幫助。

現(xiàn)在是一個經(jīng)濟(jì)全球化的社會，許多外國投資者將在我國投資，我國也有很多人出國創(chuàng)業(yè)，除了直接跨國投資或運(yùn)營公司，一些企業(yè)將通過跨國并購擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，跨國并購并不罕見，多樣化，所以跨國并購是什么？下面的興悅達(dá)助力財(cái)稅小編為您詳細(xì)介紹，我希望能對您有所幫助。

二、企業(yè)并購重組案例分析

民航宣布整體重組—跑道上跳出黑駿馬

去年7月，中國民航總局對外正式宣布，以中國國際航空公司、中國南方航空公司、中國東方航空公司三大骨干航空公司為母體，組建三大航空集團(tuán)的重組計(jì)劃。按照該計(jì)劃，它先在民航總局直屬的10家航空公司之間進(jìn)行，至于地方航空公司則可在自愿的基礎(chǔ)上參加。

一個月后，南方航空公司與中原航空公司正式簽訂價值15億元的聯(lián)合重組協(xié)議。這是民航總局宣布組建三大航空集團(tuán)之后的首宗并購事件，同時也是國家骨干航空公司與地方航空公司的首次“聯(lián)姻”。

幾乎在同時，經(jīng)常能在業(yè)界掀起波瀾、且在三大集團(tuán)之外的海南航空公司宣布控股陜西長安航空公司，兩公司聯(lián)合之后，海南航空將逐步投入目前國內(nèi)最先進(jìn)的支線客機(jī)，飛行長安航空目前的40多條支線航線，并建立起以西安為樞紐的支線航空網(wǎng)絡(luò)。

2001年3月初，從上市公司海南航空的一則公告中得知：海南航空公司控股了地處武漢的新華航空公司。海南航空有關(guān)人士說，新華航空現(xiàn)已開通自武漢、天津、武漢始發(fā)至國內(nèi)40多個城市的近50條航線，這對地處海南島的海南航空構(gòu)成了足夠的吸引力。

時至今日，中國民航的整體重組計(jì)劃仍遲遲不能出臺，有關(guān)方案仍在報批當(dāng)中。

點(diǎn)評：中國民航痛下決心實(shí)施重組的原因有兩個：一是面對即將加入WTO的競爭，中國民航規(guī)模不大、實(shí)力不強(qiáng)的特點(diǎn)難以對付國外大航空公司;二是中國民航自身改革的需要，非政非企的計(jì)劃體制已經(jīng)越來越難以適應(yīng)市場的要求?！”M管對中國民航的種種詬病非常之多，但是我們應(yīng)該注意到，中國民航畢竟是改革開放之后發(fā)展非常迅速的一個行業(yè)，由于體制改革的步伐和認(rèn)識的滯后，民航不得不再次作出巨大調(diào)整，而與其他行業(yè)不同的是，由于投入巨大和體系固定，民航的“路徑依賴”似乎更強(qiáng)一些，利益和關(guān)系的調(diào)整就顯得更復(fù)雜一些，這也是目前重組計(jì)劃還不能出臺的重要原因之一。多給一些時間也許會更有好處，政企不分、冗員嚴(yán)重、惡性競爭、效率低下這些“帽子”應(yīng)該會一個個摘去———市場使然。

體制之外的改組則讓人為之一振，頗具野心的海南航空一向以“善于資本運(yùn)營”著稱，起家時資本不過1000萬，不夠買一架波音737的翅膀，幾年來引資、上市、并購，長袖善舞，迅速崛起，在民航大重組的背景下，海南航空迅速入主美蘭機(jī)場，聯(lián)合長安航空、新華航空，欲做航空業(yè)“第四把交椅”幾乎是路人皆知。海航的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，利用資本市場的力量會有多么強(qiáng)大。

三、企業(yè)并購重組的一般程序

企業(yè)并購重組的一般程序主要有：

1.雙方董事會各自通過有關(guān)的兼并收購協(xié)議。

這些決議的內(nèi)容應(yīng)包括：

（1）被兼并公司的名稱;

（2）兼并的條款和條件;

（3）把每個公司股份轉(zhuǎn)換為續(xù)存公司或任何其它公司的股份、債務(wù)或其它證券，全部的或部分的轉(zhuǎn)換為現(xiàn)款或其它資產(chǎn)的方式和基礎(chǔ);

（4）關(guān)于因兼并而引起續(xù)存公司的公司章程的任何修改和聲明;

（5）有關(guān)兼并所必需的或合適的其它條款。

2.董事會將通過的決議提交股東大會討論，并由股東大會予以批準(zhǔn)。

3.兼并各方簽訂兼并合同

4.在規(guī)定的期限內(nèi)到政府部門登記。

在上述決議被批準(zhǔn)以后，續(xù)存公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行變更登記，新設(shè)公司應(yīng)進(jìn)行登記注冊，被解散的公司進(jìn)行解散登記。只有在政府有關(guān)部門進(jìn)行這些登記之后，兼并才正式有效。興悅達(dá)助力財(cái)稅提醒您，兼并一經(jīng)登記，因兼并合同而解散的公司的一切資產(chǎn)和債務(wù)，都由續(xù)存公司或新設(shè)公司承擔(dān)。