如今，許多企業(yè)和公司的發(fā)展相對較快。為了使未來更好的發(fā)展，一些企業(yè)和公司會選擇并購，這也可以擴大公司的發(fā)展前景。但是，如果訂購，我們應(yīng)該了解具體流程，那么如何規(guī)定并購流程呢？讓我們來介紹一下司盟企業(yè)服務(wù)的小系列。

一、如何規(guī)定并購流程？

1、制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃

企業(yè)開展并購活動，首先要明確并購的動機和目的，并結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和自身實際情況制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)有關(guān)部門應(yīng)當根據(jù)并購戰(zhàn)略規(guī)劃，通過詳細的信息收集和研究，為決策者提供并購對象。

2、并購對象的選擇

企業(yè)應(yīng)對并購對象進行全面、詳細的調(diào)查和分析，并根據(jù)并購的動機和目的篩選合適的并購對象。

3、制定并購計劃

為充分了解并購對象的各個方面，盡量減少和避免并購風險，并購方應(yīng)進行早期盡職調(diào)查。盡職調(diào)查包括并購對象的資格、并購批準或授權(quán)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東出資、各種財產(chǎn)權(quán)利、各種債務(wù)文件、訴訟仲裁和行政處罰、目標企業(yè)現(xiàn)有人員狀況等。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)開始制定并購計劃，安排并購模式、交易模式、融資手段和支付方式。

4、并購報告提交

并購對象確定后，并購雙方應(yīng)制定并購報告，并報主管部門辦理相應(yīng)的審批手續(xù)。各級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門對國有企業(yè)的重大并購活動或者并購負責審批；集體企業(yè)被并購的，由職工代表大會審批；股份制企業(yè)由股東大會或者董事會審批。并購報告批準后，應(yīng)當在當?shù)刂饕襟w上發(fā)布并購信息，并通知被并購企業(yè)的債權(quán)人、債務(wù)人、合同關(guān)系人等利益相關(guān)者。

5、進行資產(chǎn)評估

資產(chǎn)評估是企業(yè)并購實施過程中的核心環(huán)節(jié)。通過資產(chǎn)評估，可以分析確定資產(chǎn)賬面價值與實際價值的差異，以及資產(chǎn)名義價值與實際效率的差異，準確反映資產(chǎn)價值的變化。在資產(chǎn)評估的同時，還應(yīng)全面檢查被并購企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)和各種合同關(guān)系，以確定債務(wù)合同的處理方法。并購交易的底價最終形成在對被并購企業(yè)資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上。

6、談判簽約

并購雙方根據(jù)資產(chǎn)評估確定的交易底價，協(xié)商確定最終交易價格，雙方法定代表人簽訂正式的并購協(xié)議（或并購合同），明確雙方在并購活動中享有的權(quán)利和義務(wù)。

7、辦理股(產(chǎn))權(quán)轉(zhuǎn)讓

并購協(xié)議簽訂后，并購雙方應(yīng)履行各自的審批程序，并報有關(guān)機構(gòu)備案。涉及國有資產(chǎn)的，應(yīng)當報國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門審批。審批后，應(yīng)及時申請法律公證，確保并購協(xié)議具有法律約束力。并購協(xié)議生效后，并購雙方應(yīng)及時辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，并向工商部門辦理轉(zhuǎn)讓、注銷、變更等手續(xù)。

8、支付對價

并購協(xié)議生效后，并購方應(yīng)按照協(xié)議約定的支付方式將現(xiàn)金或股票、債券等形式的出價文件交付給被并購企業(yè)。

9、并購整合

M&A活動能否真正成功，很大程度上取決于M&A后企業(yè)的整合運營。M&A整合的主要內(nèi)容包括公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、管理體系、組織結(jié)構(gòu)、人力資源、企業(yè)文化等。

二、公司并購重組的具體過程

第一階段，公司宣布因重大事項停牌，根據(jù)重組方案的復(fù)雜和重大程度，停牌時間有長有短，金豐投資就停牌了18個月；在停牌期間，重組公司也會發(fā)布一些進展公告。

第二階段，董事會公布重組方案，并復(fù)牌。金豐投資目前就處于這個階段。一般來講，如果擬重組進來的資產(chǎn)好，第一階段停牌前消息沒怎么泄露，那么股價就會表現(xiàn)得瘋狂。

第三階段，公司召開股東大會，表決重組方案。一般來說，股東大會都會通過重組方案，但對于部分機構(gòu)投資者話語權(quán)強，方案又有些“貓膩”的公司來說，可能會遇到問題。

第四階段，重組方案上報證監(jiān)會，被受理，等待審核。

三、企業(yè)兼并重組是怎樣

(一)被兼并企業(yè)進行清產(chǎn)核資，清理債權(quán)債務(wù)，搞好產(chǎn)權(quán)界定；

(二)兼并雙方共同提出可行性報告，征求被兼并企業(yè)債權(quán)銀行意見并征得主要債權(quán)人同意。股份制公司必須通過董事會或股東會形成決議；

(三)就兼并的有關(guān)事宜，通過召開職代會征求雙方企業(yè)職工的意見；

(四)兼并雙方就兼并的形式和資產(chǎn)債權(quán)債務(wù)擔保的處置辦法及職工的安置方案等兼并基本內(nèi)容進行協(xié)商，達成兼并意向性協(xié)議；

(五)需要企業(yè)所在地地方政府提供優(yōu)惠政策的，應(yīng)由地方政府提出審查意見；

(六)同級人民政府或授權(quán)能代表兼并企業(yè)雙方出資者的機構(gòu)部門對兼并作出決定；

(七)對涉及特殊行業(yè)的兼并，對大中型國有和國有控股企業(yè)上市公司的兼并以及省屬企業(yè)的兼并，應(yīng)分別由地方政府省屬企業(yè)的主管部門報省經(jīng)貿(mào)委會同銀行財政勞動等有關(guān)部門提出審核意見后，報省政府審批；涉及上市公司的兼并重組還應(yīng)征求證券監(jiān)管機構(gòu)的意見；其他國有小型及國有控股小型企業(yè)兼并重組的審批由各市(地州)人民政府行政公署或授權(quán)部門審批；

(八)兼并協(xié)議修改完成后，由企業(yè)雙方法定代表人簽署兼并協(xié)議；

(九)按照兼并協(xié)議和審批文件等實施兼并，辦理資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)工商登記稅務(wù)登記等有關(guān)手續(xù)；

(十)由兼并雙方的出資者和政府有關(guān)部門進行驗收，經(jīng)各方認可后完成兼并。