1、合理的股權結構可澄清股東之間的權責利關系,科學體現各股東對企業(yè)的貢獻、利益和權利,從而有效激發(fā)各股東的積極性; 2、合理且穩(wěn)定的股權結構和適當的退出機制有助于維護公司及創(chuàng)業(yè)項目的穩(wěn)定; 3、在未來引資時,股權需稀釋,完善的股權架構有助于確保創(chuàng)業(yè)團隊對公司的控制權; 4、無論是主板、創(chuàng)業(yè)板還是新三板,均會要求上市公司股權結構明晰、清晰、穩(wěn)定。完善的股權架構有助于公司成功走向資本市場; 5、避免公司股權僵局或糾紛,以防重蹈 真功夫 、 西少爺 等股權爭端覆轍。 股權架構的設置不僅僅解決股權比例分配問題,更在于合理整合創(chuàng)業(yè)企業(yè)所需的各種資源,將這些資源合理拼接利用,實現公司與相關利益方的共贏局面。 因此,設計股權架構應根據企業(yè)具體類型進行分析,進行多元化的架構設計。 常見股權架構類型: (一) 一元股權架構 按出資比例直接分割股權,共享股權決策權和分紅權,是最簡單且傳統的結構類型。 一元股權架構指股權比例、投票權、分紅權一體化。 采用此架構雖能簡單解決股權分配難題,但由于股東間股權比例僅根據出資確定,初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人對公司控制權缺乏靈活性,易導致因融資或他人爭奪控制權而失控。 該結構下,中小股東權益根據股權比例決定,為最簡單結構,需注意避免公司僵局。 實際上存在多個表決權 節(jié)點 : 1、一股東出資比例達33.4%以上; 2、兩股東僅出資比例為51%和49%; 3、一股東出資比例超過66.7%; 4、兩股東各持出資比例均為50%。 (二) 二元股權架構 股權在比例、投票權、分紅權不等安排,分離設計股東權利。 比一元結構更靈活的二元股權架構,在國外普遍,有助于創(chuàng)始人和大股東上市后仍保持控制權。 適用于需將分紅權給合伙人、決策權給創(chuàng)始人的聯合創(chuàng)始人情形。 例如Facebook IPO時,明確A、B股,扎克伯格通過持有B類股維持對公司控制;二元架構需確定兩類股授予股東表決權方式。 我國上市公司限制使用二元股權架構,但《公司法》第四十二條留出章程設定二元股權架構空間。 (三) 多元股權架構 在二元基礎上,將股東分為多種類型,創(chuàng)始人、合伙人、員工、投資人、資源方等,針對各類權利全面安排,維護創(chuàng)始人控制權、凝聚團隊、員工分享財富、吸引投資等目標。 多元架構充分考慮各類主體利益、貢獻等,引導劃分股權,促進整體快速發(fā)展,符合公司治理需求。 多元設計思路: 1.分出投資人和創(chuàng)始人份額; 2.合理給合伙人和員工股份,根據個人貢獻細分; 3.檢查調整分配是否合理。仿寫文章主題為 武漢興悅達助力財稅如何設計家族企業(yè)股權架構避稅?原因有哪些。 詳細列出家族企業(yè)股權結構設計避稅優(yōu)勢。
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