對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款是否屬于存款，利息收入是否要征收增值稅，在實(shí)務(wù)中我們發(fā)現(xiàn)大家還是有很多認(rèn)識(shí)的誤區(qū)。部分稅務(wù)機(jī)關(guān)，比如河南稅務(wù)局認(rèn)為結(jié)構(gòu)性存款利息收入不征收增值稅，但也有稅務(wù)機(jī)關(guān)和稅務(wù)干部認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款利息收入需要繳納增值稅。為此，我們梳理了當(dāng)下各方對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款在稅收上上的各種認(rèn)識(shí)誤區(qū)，并一一進(jìn)行闡述。

誤區(qū)一：結(jié)構(gòu)性存款不屬于存款

這是當(dāng)下很多人直觀的認(rèn)識(shí)。因?yàn)?，在很多人的腦海中，存款就是那種按照規(guī)定固定利息支付的金融產(chǎn)品，由于結(jié)構(gòu)性存款嵌入了衍生品，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款不屬于存款，既然不屬于存款，他的利息就不屬于存款利息。同時(shí)，由于結(jié)構(gòu)性存款合同約定保本，因此他的利息要繳納增值稅。

有些人認(rèn)為結(jié)構(gòu)性存款是理財(cái)，還有些人認(rèn)為結(jié)構(gòu)性存款是一個(gè)衍生金融工具投資。我們認(rèn)為，這些都屬于錯(cuò)誤的認(rèn)知。首先，一種金融產(chǎn)品是否屬于存款，這個(gè)界定的權(quán)力應(yīng)該在我國(guó)金融監(jiān)管部門。既然其他部門不能解釋你稅法的名詞，那你稅法中提到的金融名詞，除非你自己有特殊解釋，正常解釋的權(quán)利應(yīng)該歸屬金融部門。而不是由各個(gè)基層稅務(wù)機(jī)關(guān)，或稅務(wù)干部按照自己的理解去解釋。

對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款是否屬于存款，在中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2024〕204號(hào)）中規(guī)定：本通知所稱結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

我們看到，在中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的定義中，對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款是否屬于存款是有明確的定義的。首先，他明確說(shuō)明，結(jié)構(gòu)性存款屬于存款，只是其中嵌入了金融衍生產(chǎn)品。但他即使嵌入了金融衍生產(chǎn)品，那也是存款。其次，他從法律關(guān)系也界定了，購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款的投資人就是存款人，即購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款的投資人和商業(yè)銀行之間構(gòu)成存款法律關(guān)系。

因此，從中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款的定義來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款屬于存款是毫無(wú)疑問(wèn)的。

誤區(qū)二：只有按照固定利率支付利息的活期、定期存款利息才不征收增值稅

很多人這么認(rèn)為，雖然財(cái)稅【2024】36號(hào)文規(guī)定；存款利息收入不征增值稅。但是，部分稅務(wù)干部認(rèn)為，36號(hào)文中所稱的存款僅指的那種按照人民銀行規(guī)定的存款利率向投資人支付固定利息的活期、定期、定活兩便等類型的存款。結(jié)構(gòu)性存款一部分利息保底，還有一部分是浮動(dòng)的，因此他不符合36號(hào)文存款的定義，鑒于其合同又約定保本，所以要繳納增值稅。

我們認(rèn)為，這個(gè)也是非常大的誤區(qū)。首先，36號(hào)文僅僅寫的是存款，并沒(méi)有對(duì)于存款給予定義。對(duì)于屬于36號(hào)文不征收增值稅的存款，究竟是哪種，解釋權(quán)應(yīng)該在財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局。

我們認(rèn)為，除非國(guó)家稅務(wù)總局在36號(hào)文中，或者單獨(dú)下發(fā)國(guó)家稅務(wù)總局公告，明確說(shuō)“本通知所稱的存款，是指具有吸儲(chǔ)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，按照人民銀行規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款利息向存款人支付利息的存款”。那這樣就把36號(hào)文中不征收增值稅的存款利息僅限定于一般性存款，從而把結(jié)構(gòu)性存款排除在外。否則，在國(guó)家稅務(wù)總局沒(méi)有對(duì)36號(hào)文中的“存款”給予稅收上的額外定義之前，只要符合金融監(jiān)管部門認(rèn)定的是“存款”，則利息就可以享受36號(hào)文不征收增值稅的待遇。

誤區(qū)三：結(jié)構(gòu)性存款不是存款，是交易性金融資產(chǎn)

有人說(shuō)，你看銀保監(jiān)會(huì)自己就自相矛盾。你自己發(fā)文說(shuō)，結(jié)構(gòu)性存款屬于存款。我們存款按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)該按照攤余成本計(jì)量，會(huì)計(jì)科目計(jì)入“銀行存款”科目。但是，你自己在和財(cái)政部、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)2024年年報(bào)工作的通知》（財(cái)會(huì)〔2021〕2號(hào)）中又說(shuō)：對(duì)于商業(yè)銀行吸收的符合《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2024〕204號(hào)）定義的結(jié)構(gòu)性存款，即嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益，企業(yè)通常應(yīng)當(dāng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，記入“交易性金融資產(chǎn)”科目。

你自己都說(shuō)了，結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)該計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”，而不是“銀行存款”會(huì)計(jì)科目，這不是你自己就承認(rèn)了結(jié)構(gòu)性存款不是存款嗎。持有這種觀點(diǎn)的人還真不少。這是真是學(xué)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)到半道上了。

那我要給你將另外一個(gè)事情，財(cái)政部會(huì)計(jì)司又說(shuō)，如果金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，利率是按照LRP+0.2%來(lái)定價(jià)的，這類貸款會(huì)計(jì)上應(yīng)該按照攤余成本計(jì)量，計(jì)入“貸款”會(huì)計(jì)科目。但是，如果合同利率是按照LPR*1.2來(lái)確定的，那這類貸款就無(wú)法滿足SPPI測(cè)試，應(yīng)該按照“交易性金融資產(chǎn)”核算。那么稅務(wù)局對(duì)于貸款，如果合同利率是按照LPR*1.2來(lái)確定，會(huì)計(jì)上核算為“交易性金融資產(chǎn)”，在法律關(guān)系的界定上就不是貸款啦，就是投資啦，取得的收益就按照非保本不繳納增值稅啦。

這完全是根本沒(méi)搞懂會(huì)計(jì)、法律和稅法之間的差異而對(duì)別人產(chǎn)生深深的誤解。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要滿足信息披露的要求，對(duì)于各種金融產(chǎn)品，他不是根據(jù)法律關(guān)系或者名字來(lái)劃分的，他的要求是，不管你是哪種法律關(guān)系下形成的金融合同，只要你合同的現(xiàn)金流特征是類似的，都應(yīng)該按照相同的會(huì)計(jì)原則進(jìn)行核算和披露，這樣會(huì)計(jì)信息才具有可靠性和可比性。但是，會(huì)計(jì)穿透合同現(xiàn)金流來(lái)核算金融商品，并不影響對(duì)各類金融商品的法律關(guān)系的界定。

你只要是貸款，不管你的利息是按固定利率來(lái)收的，還是按LPR上浮來(lái)收的，亦或我也可以一部分利息固定比如1%，另一部分利息掛鉤股指（如果中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)允許），但是由于基礎(chǔ)法律關(guān)系是屬于貸款，不管利息是采用什么樣的表現(xiàn)形式收取，他都是貸款的法律關(guān)系下形成的利息，都應(yīng)該按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅。

再比如，公司給予高管按照業(yè)績(jī)支付的獎(jiǎng)金，需要按照《應(yīng)付職工薪酬》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算，獎(jiǎng)金按照“工資、薪金所得”繳納個(gè)人所得稅。如果公司給予高管的獎(jiǎng)金是掛鉤股票未來(lái)的表現(xiàn)（衍生金融工具），屬于股票增值權(quán)，這個(gè)就按《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算。難道在這種情況下高管取得的股票增值權(quán)所得就變成“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”而不是“工資、薪金所得”啦。獎(jiǎng)金的形式可以有多種方式，固定的，和業(yè)績(jī)掛鉤，和股價(jià)表現(xiàn)掛鉤（衍生金融工具），但基礎(chǔ)法律關(guān)系是這部分所得是因?yàn)楦吖苋温毷芄腿〉玫?，他還是屬于“工資、薪金所得”。

因此，對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款而言，由于存款人和商業(yè)銀行的基礎(chǔ)法律關(guān)系還是存款法律關(guān)系，不管利息約定的是固定的，還是固定加浮動(dòng)的（掛鉤衍生金融品），這些都還是利息。既然是存款利息，那自然應(yīng)該可以享受36號(hào)文不征增值稅的待遇。

誤區(qū)四：結(jié)構(gòu)性存款屬于理財(cái)產(chǎn)品

有人說(shuō)，你看《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2024〕204號(hào)）說(shuō)了：商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)參照《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《理財(cái)辦法》）第三章第二節(jié)和《理財(cái)辦法》附件的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施專區(qū)銷售和錄音錄像，不得對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)銷售。如果結(jié)構(gòu)性存款是存款，他干嘛要按理財(cái)?shù)囊?guī)定銷售。所以，他肯定不是存款。

這也是一個(gè)主觀認(rèn)識(shí)誤區(qū)。由于一般性存款利息是固定的，投資人在購(gòu)買時(shí)就知曉。但是，結(jié)構(gòu)性存款雖然也保本（結(jié)構(gòu)性存款本金受存款保險(xiǎn)的保障），但是對(duì)于利息部分中掛鉤衍生金融工具的，收益波動(dòng)大。為了防止商業(yè)銀行不恰當(dāng)?shù)男麄鹘Y(jié)構(gòu)性存款高收益，但客戶到期實(shí)際收益很低產(chǎn)生矛盾，銀保監(jiān)會(huì)就要求商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款按照理財(cái)產(chǎn)品的那一套流程，進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，錄音錄像，充分告知風(fēng)險(xiǎn)，避免誤導(dǎo)銷售，這只是銷售方法上的借鑒。

結(jié)構(gòu)性存款屬于存款，他屬于商業(yè)銀行的表內(nèi)負(fù)債。理財(cái)產(chǎn)品屬于商業(yè)銀行的表外資產(chǎn)，屬于資管產(chǎn)品。按照現(xiàn)在資管新規(guī)，商業(yè)銀行都要逐步成立自己的理財(cái)子公司作為理財(cái)產(chǎn)品管理人。因此，無(wú)論從法律關(guān)系還是交易結(jié)構(gòu)來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款都不屬于銀行理財(cái)。

誤區(qū)五：投資人購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款實(shí)際買了一個(gè)存款+衍生金融工具

有人認(rèn)為，你看《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2024〕204號(hào)）中規(guī)定：本通知所稱結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款。銀保監(jiān)會(huì)都這么說(shuō)了，因此，投資人買的結(jié)構(gòu)性存款實(shí)際是買了兩個(gè)金融商品，那部分按照保底假設(shè)1%固定利率支付的屬于存款，另外一部分掛鉤衍生金融工具的實(shí)際是一個(gè)衍生金融工具投資。但鑒于這種衍生金融工具投資合同又約定保本，那收益就應(yīng)該繳納增值稅，但那部分保底假設(shè)1%的可以不征收增值稅。

這也完全是對(duì)于銀保監(jiān)會(huì)這個(gè)定義的誤解。比如我們這么說(shuō)，可轉(zhuǎn)債是一個(gè)嵌入了轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的債券。即使可轉(zhuǎn)債嵌入了轉(zhuǎn)股期權(quán)，但他還是債券，對(duì)于可轉(zhuǎn)債利息還是按“貸款服務(wù)”繳納增值稅。雖然結(jié)構(gòu)性存款中嵌入了金融衍生品，但他還是存款，他的利息不管是保底的還是浮動(dòng)的，都還是存款利息，都應(yīng)該不征收增值稅。

實(shí)際上，從整個(gè)交易實(shí)質(zhì)是這樣的，商業(yè)銀行作為吸儲(chǔ)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開發(fā)出了新的存款，他的收益不再是固定，少部分固定，一部分掛鉤衍生金融工具博取高收益。客戶購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款，還是和銀行形成存款法律關(guān)系。銀行政策按照規(guī)定利率支付存款利息，按照固定利率收取貸款利息，存貸差就是商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源。但是，對(duì)于通過(guò)結(jié)構(gòu)性存款吸收來(lái)的儲(chǔ)蓄，有一部分存款利息是要掛鉤衍生金融工具的，但是商業(yè)銀行的貸款利息的約定方式是沒(méi)有掛鉤衍生金融工具的。所以，商業(yè)銀行在負(fù)債端就存在風(fēng)險(xiǎn)的敞口。那怎么辦呢，商業(yè)銀行不會(huì)自己承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，他一定要找券商對(duì)進(jìn)行衍生品交易對(duì)沖這部分風(fēng)險(xiǎn)（類似最近比較流行的“雪球”結(jié)構(gòu)性理財(cái)一樣）。因此，銀保監(jiān)會(huì)就要求了，發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款的商業(yè)銀行必須是要有衍生品交易資格的商業(yè)銀行就是這個(gè)道理。

這并不是說(shuō)結(jié)構(gòu)性存款是一個(gè)存款加衍生品投資，而是客戶所有投資款給商業(yè)銀行都是屬于存款（這部分本金受存款保險(xiǎn)保障），但商業(yè)銀行由于要對(duì)沖這部分風(fēng)險(xiǎn)敞口，他需要將其吸收來(lái)的結(jié)構(gòu)性存款的一部分資金去對(duì)外進(jìn)行衍生品投資對(duì)沖這部分風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，從事衍生金融交易投資的不是結(jié)構(gòu)性存款的購(gòu)買人，而是商業(yè)銀行，衍生品投資如果需要繳納增值稅，應(yīng)該是商業(yè)銀行。所以，在這種情況下，結(jié)構(gòu)性存款，商業(yè)銀行支付給存款人的利息，不管是保底的，還是浮動(dòng)的，他都屬于存款利息，這個(gè)性質(zhì)不變。比如，假設(shè)如果以后中國(guó)金融監(jiān)管部門允許商業(yè)銀行發(fā)放貸款時(shí)，利率的一部分也可以掛鉤衍生金融工具，難道這部分利息就不屬于貸款利息了，不征收增值稅了嗎？道理都是一模一樣的。

因此，我們這篇文章對(duì)于目前大家普遍存在的對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)知中的五大誤區(qū)進(jìn)行一一排雷，旨在說(shuō)明，除非國(guó)家稅務(wù)總局后期下文明確36號(hào)文中的“存款”僅指按固定利率支付利息的一般性存款外，我們應(yīng)該理直氣壯，正大江漢地認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款就屬于36號(hào)文的存款，結(jié)構(gòu)性存款的利息收入，不管是保底的還是浮動(dòng)的，都不征收增值稅。

Article：herozgq 財(cái)稅星空