一、企業(yè)清算所得企業(yè)所得稅政策

企業(yè)清算所得相關(guān)的企業(yè)所得稅政策為財(cái)稅[2009]60號 《關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》。

企業(yè)清算所得是指：企業(yè)全部資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值或交易價(jià)格減除清算費(fèi)用，職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，結(jié)清清算所得稅、以前年度欠稅等稅款，清償企業(yè)債務(wù)，按規(guī)定計(jì)算可以向所有者分配的剩余資產(chǎn)。

被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當(dāng)于被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積中按該股東所占股份比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除股息所得后的余額，超過或低于股東投資成本的部分，應(yīng)確認(rèn)為股東的投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。

因此，企業(yè)清算所得應(yīng)納稅所得額為剩余財(cái)稅減除股息所得后的余額，即應(yīng)納稅所得額允許扣除被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積。

二、企業(yè)撤回投資所得稅政策

國稅2011年34號文《關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。

因此，企業(yè)撤回投資，投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為扣除股息所得后的余額。即應(yīng)納稅所得額允許按投資比例扣除被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積。

三、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅政策

國稅函2010年79號文《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》規(guī)定，企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。

《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。國稅函2010年79號文《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》規(guī)定，企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。《公司法》第167條規(guī)定：公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。

因此，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為轉(zhuǎn)讓收入扣除投資成本，不需要按比例扣除被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓若想按比例享受被投資企業(yè)未分配利潤免稅，必須說服被投資企業(yè)先進(jìn)行利潤分配（或出具利潤分配決議），即采用“先分后稅”的稅收籌劃方案，但被投資企業(yè)法定公積金不允許分配，因此，按比例計(jì)算的被投資企業(yè)的累計(jì)盈余公積無法享受免稅。

四、所得稅政策對比分析與建議

企業(yè)清算、企業(yè)撤回或減少投資，投資所得均可扣除投資成本，并按比例扣除被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積后納稅。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，無法享受相應(yīng)的優(yōu)惠，即便是說服被投資企業(yè)將未分配利潤全部分配，也無法享受被投資企業(yè)累計(jì)盈余公積的免稅優(yōu)惠。

因此，從減少投資轉(zhuǎn)讓所得稅負(fù)的角度，企業(yè)在投資退出時(shí)，建議優(yōu)先選擇投資撤回或減少投資，其次，若企業(yè)清算可行且成本較低時(shí)也可通過企業(yè)清算進(jìn)行投資退出。再者，若只能通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行投資退出，建議企業(yè)積極說服被投資企業(yè)盡可能地將賬面未分配利潤進(jìn)行分配，然后再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。當(dāng)利潤分配存在困難時(shí)，也可以說服被投資企業(yè)出具利潤分配股東會(huì)決議，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮蓹?quán)轉(zhuǎn)讓+應(yīng)收股利債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式，以享受股息紅利分配的稅收優(yōu)惠。