企業(yè)并購重組，實務(wù)中主要包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等類型。其中股權(quán)收購是指是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)的股權(quán)，以實現(xiàn)對被收購企業(yè)控制的交易；資產(chǎn)收購是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)實質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)的交易。實務(wù)中，因交易架構(gòu)和稅務(wù)籌劃等原因，收購企業(yè)收購被收購企業(yè)的土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等具有重大價值的無形資產(chǎn)時，往往通過收購被收購企業(yè)的全部股權(quán)或控股股權(quán)方式，取得對土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)使用和處置的最終控制和決策權(quán)。

涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式主要包括：（1）被收購企業(yè)存續(xù)分立，將土地使用權(quán)分立至新設(shè)立公司，后將新設(shè)立公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給收購企業(yè)；（2）以土地使用權(quán)評估作價入股被收購企業(yè)，后將被收購企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給收購企業(yè)；（3）轉(zhuǎn)讓方直接將被收購企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給收購企業(yè)；（4）收購企業(yè)對被收購企業(yè)增資擴股，取得被收購企業(yè)全部股權(quán)或控股股權(quán)。上述四種形式中，除了以土地使用權(quán)作價入股的方式需要在入股時改變土地使用權(quán)的權(quán)屬外，其余形式不需要改變土地使用權(quán)的權(quán)屬。另外，除了法律明確規(guī)定需要批準(zhǔn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，如金融機構(gòu)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及境內(nèi)限制或禁止外資投資領(lǐng)域企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給外資等外，其他類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓均可在履行公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序后短時間內(nèi)完成，無需取得相關(guān)土地管理部門的批準(zhǔn)。

但實務(wù)中，因涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓被認定為土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)和合規(guī)風(fēng)險一直存在。根據(jù)我們實務(wù)操作經(jīng)驗，本文擬就如何依法防范該等稅務(wù)和合規(guī)風(fēng)險提出合規(guī)建議。

一、涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律效力問題

涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律效力如何？我們可以先了解一下最近幾年最高人民法院的裁判觀點。

從最高人民法院上述案件的裁判觀點可以看出，涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，即使該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉嫌犯罪。最高人民法院對該等案件的裁判規(guī)則認定該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，主要理由如下：

1. 公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓和土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓為各自獨立的法律關(guān)系，現(xiàn)行法律法規(guī)并沒有禁止以轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)方式實現(xiàn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓目的的效力性強制性規(guī)定；

2. 依據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司依法獨立享有民事權(quán)利及承擔(dān)民事責(zé)任，依法獨立享有公司資產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)，公司股東的變更不會改變公司所享有的土地使用權(quán)；

3. 即使股權(quán)轉(zhuǎn)讓方因股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的簽訂及履行而被認定構(gòu)成非法倒賣土地使用權(quán)罪，無論是否構(gòu)成刑事犯罪，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力不必然歸于無效。

目前司法實踐中雖已認定以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式實現(xiàn)土地所有權(quán)轉(zhuǎn)讓合法有效，但在實際并購重組業(yè)務(wù)中仍應(yīng)加強風(fēng)險防范，避免因不合規(guī)原因?qū)е鹿蓹?quán)轉(zhuǎn)讓合同被認定為無效。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓被認定為實質(zhì)構(gòu)成土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)風(fēng)險

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓實質(zhì)穿透稅務(wù)規(guī)定

基于《企業(yè)所得稅法》和《個人所得稅法》的授權(quán)，自2000年以來，國家稅務(wù)總局針對多起涉房地產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出了征收土地增值稅的批復(fù)意見?？偨Y(jié)國家稅務(wù)總局依據(jù)實質(zhì)課稅原則作出穿透審查認定的主要原因包括：（1）以股權(quán)形式表現(xiàn)的企業(yè)資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)、地上建筑物及附著物；（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額等同于房地產(chǎn)的評估值；（3）一次性轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司100%股權(quán)。

（二）涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否應(yīng)當(dāng)繳納土地增值稅的爭議

在（2024）民二終字第264號案件中，最高人民法院經(jīng)審理認為：“由于轉(zhuǎn)讓股權(quán)和轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)是完全不同的行為，當(dāng)股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓時，目標(biāo)公司并未發(fā)生國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)稅行為，目標(biāo)公司并不需要繳納營業(yè)稅和土地增值稅”。從上述判決可以看出，最高人民法院在認定股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效的前提下，確認目標(biāo)公司并未發(fā)生國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)稅行為，目標(biāo)公司并不需要繳納營業(yè)稅和土地增值稅。同時，考慮到稅收問題屬于稅務(wù)部門的職能范疇，是否征稅以及征稅金額等均應(yīng)由稅務(wù)部門作出具體認定，所以最高人民法院在判決書中同時明確：“如雙方在履行合同中有規(guī)避納稅的行為，應(yīng)向稅務(wù)部門反映，由相關(guān)部門進行查處”。

而在（2024）蘇行申626號案件中，江蘇省高級人民法院經(jīng)審理認為：“翡翠公司雖未辦理73046號地塊國有土地使用證，但其實際占有并處分了土地使用權(quán)，且客觀上翡翠公司通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的外在形式，實現(xiàn)了土地增值，取得了相應(yīng)的經(jīng)濟利益，故翡翠公司的行為實質(zhì)上構(gòu)成國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓”。江蘇省高級人民法院在認定翡翠公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓構(gòu)成土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的前提下，進一步確認翡翠公司應(yīng)繳納土地增值稅和滯納金等相關(guān)稅費。江蘇省高級人民法院的上述判決與《國家稅務(wù)總局關(guān)于未辦理土地使用權(quán)證轉(zhuǎn)讓土地有關(guān)稅收問題的批復(fù)》（國稅函〔2007〕645號）的規(guī)定相一致。

稅收法定原則是稅法最基本的原則，而實質(zhì)穿透課稅能夠透過表面形式確認納稅人以合法形式規(guī)避稅收的真實意圖，維護稅收公平和正義。實質(zhì)穿透課稅的適用必須限定在合理范圍內(nèi)，不可過度適用，以免破壞稅收法定原則。如果以轉(zhuǎn)讓股權(quán)的形式轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)是為了實現(xiàn)不當(dāng)規(guī)避土地增值稅納稅義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)認定股權(quán)轉(zhuǎn)讓構(gòu)成土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，按照實質(zhì)穿透課稅原則征繳稅款。但如果納稅人因正當(dāng)?shù)牟①徶亟M需要而進行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，雖然達到了土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效果，納稅人非不當(dāng)規(guī)避土地增值稅納稅義務(wù)的，不應(yīng)穿透適用土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收規(guī)則，否則將超越實質(zhì)穿透課稅原則的必要限度。

四、涉土地使用權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)和合規(guī)建議

考慮到國家稅務(wù)總局的多個批復(fù)意見和司法部門的裁判觀點關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓穿透適用土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓征稅的規(guī)則，為避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓被認定為土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，納稅人可以采取如下合規(guī)措施：

1. 目標(biāo)公司除持有土地使用權(quán)外，應(yīng)增加其他資產(chǎn)并從事實質(zhì)經(jīng)營，避免目標(biāo)公司被認定為僅持有土地使用權(quán)的持股平臺；

2. 土地使用權(quán)僅是目標(biāo)公司資產(chǎn)之一，目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格不應(yīng)就是土地使用權(quán)的市場價格或評估價格，應(yīng)考慮目標(biāo)公司后續(xù)的持續(xù)盈利和收益等對價。如根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》的規(guī)定，目標(biāo)公司的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%的，主管稅務(wù)機關(guān)可參照納稅人提供的具有法定資質(zhì)的中介機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。如果土地使用權(quán)資產(chǎn)占目標(biāo)公司總資產(chǎn)比例的絕大部分，甚至是100%的話，單以土地使用權(quán)的評估價格作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，存在被稅務(wù)部門認定為轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)的風(fēng)險；

3. 就前述多種股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式，無論采取哪種股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式，應(yīng)在符合稅法關(guān)于特殊性稅務(wù)處理等規(guī)則的前提下，分期分步進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，統(tǒng)籌規(guī)劃好股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格與股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格支付等；

4. 規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的措辭，避免協(xié)議名稱為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，而協(xié)議實質(zhì)性內(nèi)容為土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。如在（2024）蘇行申626號案件中，江蘇省高級人民法院認定內(nèi)容包括：“從“股權(quán)溢價款”的計算來看，翡翠公司實質(zhì)上構(gòu)成土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。翡翠公司將其持有的星隆公司20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，獲得133033923元“股權(quán)溢價款”的計算方式為：314501平方米（73046號地塊面積）×1.8（容積率）×235元/平方米。從該計算方式可以看出，翡翠公司獲得的“股權(quán)溢價款”是根據(jù)73046號地塊的土地面積和容積率等進行計算”。

5. 為符合目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實質(zhì)，目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給收購企業(yè)的同時，目標(biāo)公司的債權(quán)、債務(wù)和勞動力等不能從目標(biāo)公司剝離出來，而應(yīng)仍然為目標(biāo)公司資產(chǎn)和人員的組成部分，同時轉(zhuǎn)讓給收購企業(yè)。

結(jié)語：

從稅務(wù)成本角度，雖然以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)在一定程度上能減輕稅務(wù)負擔(dān)，但從國家稅務(wù)總局批復(fù)文件和已有司法判例來看，仍存在被認定為名為股權(quán)轉(zhuǎn)讓實為土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的可能，仍存在需承擔(dān)較大金額土地增值稅的風(fēng)險。

另外，由于各地稅務(wù)部門稅收執(zhí)行政策有異，如湖南省地稅局財產(chǎn)和行為稅處《關(guān)于明確“以股權(quán)轉(zhuǎn)讓名義轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)”征收土地增值稅的通知》（湘地稅財行便函〔2015〕3號）明確：“對于控股股東以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為名，實質(zhì)轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)并取得了相應(yīng)經(jīng)濟利益的，應(yīng)比照國稅函〔2000〕687號、國稅函〔2009〕387號、國稅函〔2011〕415號文件，依法繳納土地增值稅”，而福建省地方稅務(wù)局在回復(fù)網(wǎng)上咨詢時明確：“國稅函（2000）687號文件屬個案批復(fù)，未抄送我省。按《土地增值稅暫行條例》及其實施細則規(guī)定，切實屬于純股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原則上不征土地增值稅。具體須根據(jù)實際運作情況由當(dāng)?shù)刂鞴艿囟悪C關(guān)判定”。

因此，在決定采取以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)時，應(yīng)了解當(dāng)?shù)囟愂照?，并與當(dāng)?shù)囟悇?wù)主管部門做好溝通工作，提前做好稅務(wù)籌劃，避免產(chǎn)生額外的土地增值稅負擔(dān)，避免被追究非法轉(zhuǎn)讓、倒賣土地使用權(quán)刑事責(zé)任風(fēng)險。